La Propagación Opciones Mariposa

La propagación opciones mariposa La propagación de la mariposa, o para ser más precisos a largo propagación mariposa, es una estrategia de negociación de opciones neutros relativamente avanzada con pérdida limitada y rentabilidad limitada. Normalmente se coloca en una de débito, lo que lo sitúa en la categoría de los diferenciales de débito. Vamos a echar un vistazo a lo que este diferencial tiene que ofrecer el comerciante. A continuación se muestra un gráfico que indica los escenarios de riesgo / recompensa para una extensión de la mariposa. Una extensión típica mariposa es iniciado por: a) La venta de dos opciones de ATM b) La compra de una opción de compra ITM con la misma fecha de caducidad Como una ilustración de la versatilidad de la propagación de la mariposa, que tiene que ser mencionado que este comercio también se puede ejecutar utilizando pone, en cuyo caso se haría: a) Vender dos opciones ATM put b) Comprar una opción de venta ITM con la misma fecha de caducidad c) Comprar una opción OTM de venta con la misma fecha de vencimiento Zona de beneficios La zona de beneficios de la propagación de la mariposa se centra alrededor del precio de ejercicio de la opción de corto. En este ejemplo particular, el precio de ejercicio ha sido elegido para estar en el dinero. Esto implica que se espera que el activo subyacente a permanecer dentro de un rango estrecho, cerca de su precio actual. Si uno es optimista sobre el precio, es posible reestructurar la propagación de la mariposa de tal manera que la zona de beneficios se desplaza a la derecha en nuestra carta. es decir, se alcanzará el máximo beneficio si el precio del activo subyacente debería aumentar. En ese caso, las opciones OTM se venderán y uno comprarían una opción con un precio de ejercicio más cerca del dinero y uno con un precio de ejercicio más lejos del dinero - en diferentes lados del precio de ejercicio corto. Al igual que con todas las opciones de oficios, hay un elemento de riesgo con la difusión de la mariposa. Los comerciantes con un apetito de riesgo bajo gustaría por lo general esto se extendió, sin embargo, debido a que tiene: a) Un riesgo máximo fijo que se conoce antes de que uno entra en el comercio (y) b) El riesgo máximo es normalmente menor que la ganancia máxima que puede ser realizado con el comercio Máximo beneficio El beneficio máximo para esta difusión se alcanza cuando el precio del activo subyacente (acciones, divisas, materias primas) termina exactamente en el precio de ejercicio de las dos opciones breves sobre la fecha de caducidad. El beneficio máximo que es posible se calcula por: a) La adición de la suma de las primas recibidas por la venta de las dos opciones de compra a corto y b) Deducir el costo de las largas opciones de OTM de este y finalmente c) Adición de la ganancia en la opción de compra a largo ITM. Asumir las acciones de la empresa ABC se cotizan a $ 40 en el momento y que las opciones de 3 meses de llamadas ATM se pueden vender por $ 3.26, opciones de ITM para el $ 39 precio de ejercicio de la venta por $ 4.76 y opciones de OTM para el $ 41 precio de ejercicio de la venta por $ 2.12 El débito neto para entrar en esta posición es 2 x $ 3,26 $ 4,76 $ 2,12 = $ 6,52 $ 4.76- $ 2,12 = $ 0,36. Desde el 1 de opciones de contrato = 100 acciones, el débito neto (costo) para entrar en este comercio = 100 x $ 0.36 = $ 36.00. Esta es también la máxima pérdida posible que este comercio particular. La ganancia máxima = $ 40 $ 39 $ 0,36 = $ 0,64 por opción, es decir, $ 64 para este comercio particular.