Lo Esencial De Modelos Retail Forex Broker

Lo Esencial de Modelos Retail Forex Broker | Cómo funcionan y encontrar los Good Guys El lado de la venta de la industria de Forex al por menor puede ser tan opaco como el propio mercado, y pocos comerciantes individuales en realidad tienen ni idea de cómo están siendo citados, si su comercio es salir al mercado, y un montón de otras preocupaciones que escapa común conocimiento. Hoy vamos a cubrir los modelos minoristas corredor, terminología común y esencialmente todo lo que muchos corredores no quiere que usted sepa. La mayoría de los artículos encontrados en Internet, así, la mayoría de los comerciantes minoristas incluso no miran. Es por eso que estoy publicando aquí, que espero que educar mejor a las masas y arrojar algo de luz sobre un tema normalmente oscuro. Para algunos de ustedes, esto no es nada nuevo, pero para otros, yo espero para informar mejor. Los costos de transacción son una gran preocupación para nosotros porque es esencialmente el dinero por el desagüe y la mayoría de las veces, sin razón alguna. Esta es la razón principal por la que abandonamos en gran parte un ECN importante y nos fuimos con otra que no intente agregar los costos en la parte superior de nuestros honorarios PB preexistentes. La conclusión es que ningún comerciante debe estar pagando algo más que alrededor de un pip en un EUR / USD durante cualquier sesión de negociación estándar. Y sí, en plataformas ECN, que incluye comisión. Si este es el caso de la plataforma, a continuación, que son esencialmente de la donación de dinero a su corredor. Una vez más, se trata de su dinero duramente ganado simplemente ser entregado a otra persona, un pequeño comercio a la vez. Este costo puede, por supuesto, estar justificada si usted está recibiendo algún análisis serio o herramientas a cambio, pero la mayoría de las veces esto no es el caso y estas herramientas se puede adquirir en otro lugar por mucho menos. Modelos y qué Todo el mundo odia a ellos Broker Retail estándar Corredores de venta al por menor típicamente se dividen en varias categorías de modelos, con las más grandes usando una combinación de éstos con el fin de atender a los clientes más sofisticados. Un ejemplo sería 70% de B-Model, 20% A-modelo y de 10% C-modelo que se utiliza dentro de una empresa. Estos son todos los términos de la industria y nada nuevo. Una vez más, estoy simplemente llevar estos a la luz. Así que vamos a hablar sobre estos modelos, uno por uno: A-Modelo: En un-modelo A, un corredor de ganancias distribuidas solamente. Las operaciones se repartieron al mercado a través de procesamiento directo a un banco o un ECN través de un banco. Nunca me oirá recomiendo comercio a través de cualquier plataforma que no sigue estrictamente un A-Modelo. Tecnología de ajuste de Comercio es simplemente demasiado bueno y accesible en estos días a tener que lidiar con cualquier cosa menos. Además de una mejor ejecución (que es un eufemismo), como cliente, usted no tiene que hacer frente a ninguna de las restricciones comerciales más comunes que se observan en otros lugares. B-Modelo: El más común, por una razón. Un vistazo a un libro cliente corredores de venta al por menor y los resultados de rentabilidad son asombrosamente clara: tiene mucho más sentido para cubrir o comercial contra sus posiciones clientes en lugar de simplemente pasándolos a mercado y la captura de propagación. Además, mucha más flexibilidad se da al corredor, que en la mayoría de los casos, es un conflicto de intereses con el cliente (más sobre esto más adelante). Informes recientes de la CFTC indican que aproximadamente el 70-80% del volumen de cliente minorista no es rentable. La mayoría de los corredores de venta al por menor siguen un B-Modelo simplemente porque es tan lucrativo para hacerlo. Los grandes brokers aquí en los EE. UU. han seguido históricamente un B-Modelo con buenos resultados (eufemismo del siglo). Para los clientes, B-Models son generalmente mal visto, pero alentados por los corredores con el argumento de que una mayor flexibilidad se concede a los mismos. La principal causa de preocupación es, por supuesto, el conflicto de intereses y ahora larga historia de prácticas poco éticas ejercidas por los corredores bajo este modelo. C-Modelo: Más oscuro y básicamente cualquier cosa que no caiga en las 2 primeras categorías. C-modelos constan de una serie de estrategias diseñadas para equilibrar el beneficio normalmente extraído para una satisfacción del corredor y el cliente. La agregación de liquidez Corredores de venta al por menor se tire la liquidez de cualquier número de destinos principales. En los primeros días de FX al por menor, la única ruta para ir era establecer una relación con un banco o varios bancos, y poner en común que la liquidez en sus plataformas. El corredor podría tomar la vía de elección, que por lo general implicaba la creación de mercado. Hoy en día, una serie de diferentes métodos puede utilizarse incluyendo soluciones llave en mano con fuentes establecidas de liquidez o conectar directamente con un ECN institucional. De todos modos, aún se necesitan unos servicios de los bancos con el fin de mantener la cuenta y facilitar una serie de funciones operativas. La agregación de liquidez es cada vez más accesible en estos días, con un número de participantes en el mercado (fondos, corredores, lo que sea), utilizando plataformas como MarketFactory para dirigir varios centros de negociación en una plataforma en el lado del cliente. Estas mejoras tecnológicas permiten una mayor flexibilidad para los corredores de ampliar sus horizontes y ofrecen mejores condiciones para los comerciantes de todos los tamaños. En última instancia, el mercado está mejorando, la transparencia ganando terreno, y los comerciantes minoristas tienen más opciones que nunca. Tal como está hoy en día, los corredores minoristas tendrán acceso a la liquidez por cualquier número de diferentes medios: Relaciones bancarias directas: plataformas bancarias individual u otros pasan a través de los sistemas que permiten a los corredores de FX minoristas el acceso a un grupo más amplio de liquidez. ECN: Una relación con un banco más grande por lo general se requiere así debido a los corredores de la falta de tamaño, tanto de crédito. Agregadores de 3 ª parte o todo en uno soluciones: Estas empresas actúan esencialmente como una solución llave en mano para todo cuando se trata de iniciar un negocio de corretaje de FX. Leverate es un buen ejemplo. Las empresas van a este tipo de empresas para la simplicidad y el músculo de negociación cuando se trata de la adquisición de liquidez para su tienda. Y ya por alguna explicación muy necesitados de términos: ECN: Red de Comunicación Electrónica. ECN han aumentado en volumen sustancialmente en los últimos años y es probable que continúe haciéndolo, ya que tienen varios beneficios importantes: Acceso directo a la liquidez: Es usted y el banco / otro comerciante / institución, el que quiera hacer una precio es. Liquidez profunda: Los precios son abundantes en las Grandes Ligas y pueden servir en general la mayoría de los clientes más exigentes. Límite libro Acceso: Los pedidos son a la intemperie. Convenios de hecho varían de ECN ECN. Ejecución Superior: Debido principalmente a la anterior. Tenga en cuenta que algunas plataformas seguirán permitir última mirada, dando a la contraparte la ventaja superior en su comercio. Corredores de venta al por menor comúnmente anuncian plataformas ECN, pero esto no significa que sean una verdadera ECN. Una verdadera ECN permite el acceso directo al mercado interbancario, donde el corredor le cobra una comisión en la cima de su propagación, que incluso comúnmente se puede invertir. Muchos ECN etiquetados en el mundo del retail siguen planteando riesgos para el cliente. Estos no son verdaderos ECN pero por lo general un puente de una cierta clase, donde los diferenciales están marcados y riesgo de inventario para el corredor sigue siendo una preocupación. Las principales redes de comunicación electrónicas institucionales incluyen Currenex, FXall, Hotspot, LMAX, etc. Un corredor de ECN le permitirá comerciar directamente con los otros participantes en el mercado. Usted está negociando literalmente en la ECN con el resto del mundo, consistente en bancos, fondos de cobertura, otros comerciantes individuales como tú, etc. Tenga en cuenta que algunos ECN son sólo tan buena como la plataforma que está utilizando, así que asegúrese de exigente en términos de software que elija para su uso. Creador de Mercado: Un creador de mercado normalmente hace varias cosas: Crea un precio para usted, el cliente. Estos precios son más a menudo representante de un verdadero precio de mercado y, en algunos casos, su comercio se ni siquiera salir de la empresa de venta al por menor. El creador de mercado se llevará al otro lado de la posición, a veces la determinación de si usted es o no una A o B del cliente. Si usted es un cliente A, en algunos casos, su comercio se dirigirá a los mercados, esencialmente haciendo que alguien vigilara problema. Esto todavía puede causar problemas importantes en la ejecución, sin embargo, ya que su comercio está saltando unos servidores y la tecnología por lo general de edad para que esto ocurra. Si usted es un cliente-B, el corredor tiene esencialmente la confianza de que en algún momento, se le limpie a sí mismo y tenedor sobre su dinero a ellos. La gran mayoría de los corredores de divisas al por menor siguen algún tipo de modelo de creación de mercado. Todavía es muy dominante y les permite la flexibilidad pura de hacer cualquier cantidad de cosas diferentes, que la mayoría de las personas con media onza de sentido común consideraría poco ético. El retraso de la ejecución, utilizando las restricciones comerciales y hacer estallar los diferenciales de alrededor detener las pérdidas por lo que se ejecutan son sólo algunos ejemplos de algunas de las cosas terribles que estas empresas son capaces de hacer. Y sí, algunas de las tiendas más grandes harán esto. Hablando claramente, es difícil para algunas agencias reguladoras para detectar algunos de este comportamiento, tales como la propagación de estallido. Si usted quiere evitar cualquiera de estas cosas, entonces simplemente se mantenga alejado de este modelo. Las agencias reguladoras sólo coger mucho, pero están mejorando en hacerlo. Gran parte de la actividad antes descrita es simplemente ilegal en la mayoría de las jurisdicciones, pero eso no ha impedido que muchos corredores de hacerlo. Los que han sido capturados por lo general se realiza por una entidad reguladora bien organizada, como la NFA. La cantidad mucho mayor mayoría de los corredores que se encuentran en problemas, lo hacen porque están jugando un poco con el modelo de creación de mercado. Por supuesto, no todos los creadores de mercado son malos, pero la posibilidad de que sean es mucho, mucho mayor que los que siguen un A-Modelo. Los comerciantes minoristas son cada vez más conocedores de estas tácticas, por supuesto, y de optar en contra de este tipo de condiciones comerciales mediocre. Así que no es de extrañar que un montón de otros servicios son ofrecidos por los corredores con el fin de atraer a los comerciantes más nuevos para venir a bordo. DMA: Acceso Directo al Mercado. Así como su nombre lo indica. Usted, el comerciante, tiene acceso directo al mercado interbancario. Esto implica que se acepta, o si se le permite, por lo que un precio con cualquier número de contrapartes disponibles en la plataforma. El término se usa comúnmente en conjunto con un modelo de ECN. STP Straight Through Processing. Otro término que consigue rechazado en todas partes un poco, lo que da una idea, pero no todos, en cuanto a qué modelo de su corredor está siguiendo. Procesamiento directo implica que el comercio se hace pasar por el corredor, directo a su proveedor (s) de liquidez. La forma más común de distinguir un corredor de STP a partir de un broker ECN es que un corredor de STP pasa su operación directamente a los bancos en los que tienen una relación. Un corredor de ECN pasará sus operaciones a una verdadera ECN, donde usted tiene acceso completo a una amplia gama de participantes. El corredor se inflará la difusión con el fin de sacar provecho de su volumen de transacciones y compensar la falta de B-Modelo estar empleado en su cuenta. Ellos quieren que usted sea rentable para que usted continúe en rack en comisiones, pero que sea muy difícil de hacer con estos altos costos. Algunas de estas marcas son extraordinarios, sin embargo, y el concepto es risible. Esencialmente le están cobrando por la cortesía del corredor no jugar con su ejecución de operaciones. Algunos STP son sin duda más razonable y ofrecen mejores márgenes de beneficio, o falta de ella. Que yo sepa ninguno STP razonable existe aquí en los Estados Unidos que ofrecerá costos justos y ejecución pura y sin restricciones, como los diferenciales gravemente inflado, etc. STP es aún limitada, sin embargo, en el sentido de que alguien tiene esencialmente una ventaja superior sobre que, para decirlo en términos generales. Sin Mesa: Un término usado en exceso que da indicación vaga en cuanto a lo que el corredor está haciendo realidad con su comercio, aunque por lo general se refiere a algún tipo de STP. Se cree que esto implicaría que el corredor está siguiendo directamente un pase a través del sistema, aunque la manipulación de las condiciones es ciertamente todavía posible. Los signos de un creador de mercado o ECN Fake o cuasi aka STP Recotizaciones en cualquier comercio. En una verdadera ECN se obtiene un precio y lo toma o lo deja. Prohibir cualquier tipo de comercio, como la reventa. Deslizamiento asimétrica. Esta una práctica ilegal aquí en los EE. UU. (y en el extranjero estoy seguro), donde el agente no le da el beneficio de la duda debe deslizamiento sea a su favor, sin embargo, te hace sufrir la pérdida si el deslizamiento es contrario a la dirección prevista de su comercio . Ocultar profundidad del libro. Los volúmenes de comercio deben ser visibles a través de la plataforma. Establecer niveles de congelación. Niveles de congelación son distancias mínimas de stop loss o de toma de ganancia. Esta lista está orientado principalmente hacia los creadores de mercado, muchos de los cuales han llevado a cabo a sí mismos de maneras que, bueno, digamos que muy desapruebo desde un punto de vista ético. ECN falsos u otras formas de STP que no tienen en cuenta siempre es malo, pero yo no los consideran el mejor, tampoco. Para la mayoría de los comerciantes minoristas, que van a hacer el trabajo pero tenga en cuenta que usted sigue siendo probable que se enfrentan restricciones no vistos por aquellos a cotizar en una plataforma ECN cierto. Algunas personas prefieren STP sobre ECN en términos de velocidad de ejecución, ya que he oído que se afirma que es mejor. La conclusión es que cuando vas a encontrar esta técnica que ha entrado en un mundo donde gran parte de nuestra discusión aquí se vuelve irrelevante. Acceso Para llegar Como se dijo anteriormente, la mayoría de los corredores ofrecen alguna forma de acceso directo al mercado, sin embargo, requieren que usted sea un cliente Pro, o lo que sea convención de nomenclatura que utilizan, con el fin de obtener este tipo de acceso. Normalmente, esto se refiere a los grandes depósitos o gran volumen de negocios. Como este mercado sigue evolucionando, cada vez más corredores están apareciendo y llenando el vacío con el fin de conceder dicho acceso a un nivel muy básico. El problema tiende a surgir con soluciones de marca blanca, por lo general entregados por las empresas como Integral o Currenex, que pueden exigir mayores requisitos. Otros han negociado ofertas donde el volumen total va a parar con el fin de compensar. Currenex estándar y Viking, y plataformas como él, se ofrecen a los clientes minoristas con grandes depósitos a través de muchos corredores. LMAX es un excelente ejemplo de un nuevo tipo de ECN diseñada para aplastar el viejo modelo de creación de mercado minorista. Para cualquier persona con sede fuera de los EE. UU., las cuentas pueden ser financiados con tan poco como $ 1000 a través de un corredor de introducción. Por lo demás, un ECN es un ECN. Institucional o al por menor, usted todavía necesita a alguien para mantener su dinero y hacer su papeleo / liquidación. Ahí es donde su corredor de la escalera, y las cosas tienden a ser un poco turbia. La mayoría de los corredores le cobrará una comisión simple basada en algún tipo de programa de volumen en niveles con el fin de ganar dinero en sus operaciones. A otros les gusta jugar con el volumen. Personalmente, no me importa pagar una comisión por la falta de conflicto de intereses. Los clientes con sede en EE. UU. Como de costumbre, los clientes estadounidenses tienen algo de un yunque atado alrededor del cuello debido a los efectos indirectos de las medidas reglamentarias recientes. Al igual que los mayores bancos después de la crisis financiera, la mayoría de los FCM pequeños terminaron consolidando con ciertas casas con el fin de cumplir una serie de requisitos reglamentarios. Además, los costos versus beneficios llegaron a ser sumamente delgada, obligando a muchas empresas en el Reino Unido a entregar sus libros de Estados Unidos a estos otros corredores de base en Estados Unidos con las ya grandes. Desafortunadamente, la mayoría de estos corredores más grandes utilizan históricamente inquebrantable B-Modelos a menos que entras por la puerta con $ 10.000 y $ 20.000 y acceso a una cuenta Pro, o se enfrentan a una dura batalla contra los diferenciales inflados en un modelo de STP. Como resultado, la creación de una cuenta de práctica centavo en una plataforma de ejecución de grado institucional está lejos de ser la apuesta más fácil. Si usted es capaz de hacer esto, entonces sin hacer preguntas, a pagar la comisión y obtener la propagación barato suciedad. Además, recomiendo ir con una empresa que tiene una pierna en el mundo institucional (la real, no aspirantes) en contraposición a lo que se afirma en su página web. Mis Recomendaciones Costos de transacción que ocurra primero. Guarda tu dinero. Esas pequeñas cantidades incrementales, se suman sustancialmente con el tiempo. Comerciantes experimentados saben esto, los comerciantes nuevos ven más de un no-tema. Es un enorme issue. Do su tarea. Sitios como fxintel / pueden ayudar a dirigirlo en la dirección correcta. Y no, los diferenciales de demostración pueden ser muy diferentes de los diferenciales en vivo. Haga una debida diligencia de verificación / fondo para asegurarse de que no hay banderas rojas masivas se han elevado en la historia. Para clientes con sede en los EE. UU., nfa. futures / BasicNet / es el lugar para ir. Australia, de esta manera, por favor: asic. gov. au/asic/asic. nsf/byheadline/Introduction+to+ASIC+Connect? openDocument y el Reino Unido, aquí: fsa. gov. uk/register/home. do. Para las empresas con sede en otros países, simplemente no tienen suficiente experiencia en el trato, pero puedo decir que estos 3 tienen algunos de los más altos estándares de regulación en el mundo. Para la NFA, simplemente escriba el nombre de la firma, golpeado GO, y buscar en el cuadro de medidas reglamentarias. Divertirse. Además, si usted no puede encontrar la suciedad en una empresa en un país, que podrían estar registradas en otro también. Mantente limpio. Esa es mi mejor consejo. Averigüe qué tipo de modelo de su corredor está utilizando. Una vez más, muchos corredores más grandes ofrecen ahora A-modelos, además de sus tradicionales B-Models. Usted quiere llegar lo más cerca al mercado como sea posible y con la menor interferencia es necesario, ya un costo razonable. Si se niegan a decirle a usted, entonces el 99% del tiempo son B-Modelo. Un corredor de A-Modelo tendría problema cero revelar información acerca de lo que ocurre con sus operaciones. La mayoría de las personas resbalen cuando llaman a un corredor, pregunte si comercian contra las posiciones de los clientes, y se les da el anillo-a-vuelta al modelo de escritorio sin negociación donde terminan siendo comido vivo por cualquiera mala tecnología o costos inflados. Así que ten cuidado. El hecho de que un organismo regulador está observando su corredor no quiere decir que son para nada bueno. Hace apenas un par de semanas, la FSA fue tras uno de los mayores corredores de venta al por menor en el mundo a causa de un deslizamiento asimétrica precio. Este corredor ha estado en el negocio durante años y, sin embargo dicha conducta es todavía muy extendido. Así que haga su tarea. El paisaje está cambiando y la gente está cada vez más sabio. No hay necesidad de conformarse con menos. Otras Consideraciones Finales Manténgase alejado de cualquier forma de márgenes fijos. Estos simplemente dont ayuda. El corredor es o un creador de mercado o el uso de un STP que trabajará en contra de usted cuando lo necesite más. Ninguna plataforma es perfecto, ya se trate de un creador de mercado, STP o ECN. Una vez más, la investigación. Encuentra la mayor reserva de liquidez que pueda. Todo un mundo se abre para ti. ¿Quieres picos comercio? No hay problema. ¿Quieres un relleno en unos pocos milisegundos? No hay problema. Más de liquidez normalmente se traduce en menores márgenes y al mismo tiempo la flexibilidad no podría ser necesaria hoy en día, es probable que en el largo plazo. Si tiene la intención de invertir nada mayor que 10-20k, sus opciones se abren considerablemente. Usalos, usalos a ellos. Se inteligente. La elección de un agente adecuado no debe ser una decisión apresurada o uno basado en herramientas, señales o cualquier otro tipo de vanidad que es esencialmente la versión mundos FX de un buffet libre en un casino. Es su dinero. Mantenga a lo seguro. Por favor enviar cualquier comentario a continuación, pero lo único que pido es que se lo tome con calma con los nombres. Este artículo está destinado a informar, no a otros de bash. Gracias.